非對(duì)稱“降息”政策對(duì)銀行業(yè)凈息差的影響是一個(gè)復(fù)雜而持久的過(guò)程，需要銀行和監(jiān)管部門共同努力應(yīng)對(duì)。銀行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高盈利能力，降低風(fēng)險(xiǎn)，以適應(yīng)市場(chǎng)變化;監(jiān)管部門應(yīng)建立健全的監(jiān)管制度，引導(dǎo)銀行合理運(yùn)營(yíng)，確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定和健康發(fā)展，下面就去了解了解!

非對(duì)稱“降息”拖累銀行業(yè)凈息差

2月20日，央行大幅調(diào)降5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)25個(gè)基點(diǎn)，超出市場(chǎng)預(yù)期。

市場(chǎng)普遍關(guān)心，對(duì)上市銀行而言，5年期LPR調(diào)降對(duì)銀行凈息差將進(jìn)一步產(chǎn)生下行壓力，對(duì)營(yíng)收增速、利潤(rùn)增速形成一定拖累。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市銀行凈息差壓力仍存，其中國(guó)有大行承壓更為明顯，不過(guò)相較于2023年凈息差的縮窄壓力，今年銀行業(yè)凈息差收窄幅度仍有望優(yōu)于去年，同時(shí)掛牌存款利率或跟進(jìn)下調(diào)將緩釋息差。

息差或繼續(xù)承壓

LPR超預(yù)期非對(duì)稱性下調(diào)，對(duì)上市銀行而言，凈息差繼續(xù)承壓。此次降息幅度上，1年期LPR沒有變動(dòng)，5年期LPR降低幅度為25bps，為2019年LPR改革以來(lái)下降幅度最大的一次，降幅超出市場(chǎng)預(yù)期。

接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士稱，5年期LPR下調(diào)進(jìn)一步延后了凈息差企穩(wěn)的拐點(diǎn)，2024年上半年凈息差或繼續(xù)走窄，不過(guò)相較于對(duì)2024年上市銀行基本面的影響而言，2025年的壓力會(huì)更加凸顯。

根據(jù)中金公司測(cè)算，5年期以上貸款約占銀行貸款的40%，本次LPR下調(diào)節(jié)約借款人利息支出約1000億元，對(duì)銀行息差的全部影響(年化)約為6-7bps，其中今年影響2bps，對(duì)2025年影響更大，為4bps。

展望2025年，李雙認(rèn)為，存量貸款重新定價(jià)的影響會(huì)逐步釋放，將預(yù)計(jì)拖累上市銀行2025年凈息差7.35bps，拖累營(yíng)收增速3.51個(gè)百分點(diǎn)，拖累稅前利潤(rùn)增速8.15個(gè)百分點(diǎn)。

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